2007年2月27日,A股大跌;2007年5月30日,A股大跌;2007年6月28日,A股大跌.
2007年9月初,又有很多人预言,至月末的9月27日,A股仍将大跌.
为什么会出现这样的预言?因为这一天是新华富时A50股指期货到期交割日.
我们开始警觉:在中国日渐融入国际经济的大环境下,A股已很难独善其身?
1、国际炒家的把戏
2007年2月27日、5月30日、6月28日这3天留下的阴霾，在绝大多数投资者心中挥散不去；当天，大盘分别暴跌8。84%、6。5%和4。03%。
分析原因时有人突然发现，这几天始终有件事很幽灵一样伴随前后，新华富时A50股指期货交割日，与上述A股市场暴跌日期惊人的重合。
据了解，新华富时A50股指期货在新加坡上市，依据A股市场市值最大的50家龙头股股票指数，是国际投资机构在海外投资A股市场的惟一途径，其年每到期交割日分别是2、3、5、6、8、9、11、12月的倒数第二个交易日。
“那天明显是有计划有组织的一次砸盘。”一位股民回忆起6月28日的市场行情时这样描述。
类似的猜测似乎愈演愈烈，外资机构若在交割日前，拉抬或打压A股市场权重股，造成新华富时A50指数大幅波动，即便在A股现货受小损，也可回到期市牟取暴利。而A股市场如约而至的几次下跌，似乎印证了这一观点。
市场之所以对9月27日心有恐慌，可谓事出有因。
9月26日午后，大盘蓝筹杀跌，沪深两市最终下跌87。36点和354。13点，市场兑现情绪加剧，离传言中的“9。27交割魔咒”仅一步之遥。
2、如何与国际炒家搏斗
9月27日，股指开盘后，便快速下探至5300点。
市场不安的情绪开始骚动，越来越多的股民准备抛售股票。
午后，一个奇特的现象出现了，市场明显感到有大资金开始进场，专门拉抬权重指标股和重仓股。
A股市场经受住了早盘套现压力，收复5400点关口，上证综指上涨70。88点，深成指上涨288。76点，基本收复了前一天因兑现情绪抬头失去的阵地。
随着权重股强劲反弹，恐慌情绪淡去，市场止跌回升，翻红收官。至此，新华富时A50股指期货“交割魔咒”不再应验。
9月28日，沪市更是大涨142点，深市大涨583点。
市场风传的“9。27”股市将暴跌的观点也灰飞烟灭，少数国际炒家的梦想流产。
许多人对27日午后的“神秘”资金津津乐道，认为这笔资金就是进场对付国际金融炒家的，谁也不知道它的来历，神秘资金直到股市企稳后才有序退出。
不管怎么说，中国的资本市场还不完善，政府正在努力培育这棵幼苗，面对国际金融大鳄的攻击，是不会坐视不管的。
换句话说，A股市场20多万亿的市值，几个大鳄也难以将水搅浑。
3、今后怎么办
有观点认为，QFII看空和看多同时存在，不可能有一致观点和行动，做空中国的“阴谋”只能是少数人所为。
那么，今后怎么办？
假以时日，如果新华富时A50股指期货持仓量有所突破，会不会影响力上升，进而抢夺A股市场的定价权？
事实上，关于定价权话题从2006年9月5日新华富时A50股指期货上市以来已被多次提起，经常被引用的案例是：1986年，新加坡交易所抢在日本之前推出日经225指数期货，继而成为国际金融机构进行日经225股指交易的主要场所，多年来一直影响甚至决定着日经225指数，大阪证券交易所日经225指数期货价格。可比之处是，A50指数运作流程几乎是当年的翻版。
上述观点的依据是，新华富时A50指数与上证指数的相关性达0。93，与沪深300指数的相关性高达0。96，前者国际性高，完全可以形成替代，至少可以截流部分海外投资资金。
一觉醒来发现A股价格在随A50期货价格起伏，这显然不是国内投资者愿意看到的。
有人认为：“对A股市场影响的力度，关键是看持仓大小。”
据新加坡交易所9月26日公布的持仓数量分析，9月27日参与交割的数量不会超过200手，仅次于亿元左右的量能，扔在A股市场8万亿元流动市值的上千亿元交易量里，波澜不惊。而在过去一周内，其成交量仅在个位数徘徊，到26日，则由贴水转为了升水，空头力量大幅萎缩。
有人通过对新华富时A50股指期货的量能分析，认为：“量太小了，几百手而已，和国内动辄数千亿的交易量相比，不是同级别较量。”
但谁也不敢掉以轻心。
9月25日，中国证监会基金部副主任洪磊再次公开强调，保护投资人权益和加强监管始终是基金监管工作的重中之重；证监会主席尚福林则召集基金公司经理，对投资者提示风险。
并且，证监会还就内幕交易和市场操纵案件调查及认定组织了专题培训，以确保市场健康稳定发展。
官方已经开始行动，投资者是否也要未雨绸缪？
