近期，大盘经历了一次惨烈的下跌。沪市大盘从1月15日到1月22日，仅6个交易日跌去了近1000点。在这波下跌行情中，如果投资人没有提前减仓，必定损失惨重。有没有一些方法能够让投资人提前预知风险，在1月15日大盘下跌之前就侦查到主力资金的动向呢？在上证所推出赢富数据之前，这种方法可能真的不好找。但自从赢富数据这一崭新的证券信息服务产品问世，对机构资金的进出的监测就变得容易许多。
做为首家获得赢富数据授权的专业化的证券信息服务机构，指南针公司去年在行业内率先推出了在证券分析工具领域具有划时代意义的指南针赢富数据深度行情发布系统。投资人通过赢富数据深度行情系统可以从分类账户统计、区间账户分档统计及席位统计等多个角度追踪机构资金的进出动向。
比如，在近期的这波大幅下跌之前，使用赢富数据深度行情系统的席位统计功能，可以发现，在大盘大幅下跌之前的最后三个交易日，即1月10日、13日和14日三天，一些市场中能量很大的机构席位已经开始提前减仓了。比如，代码为T20471的机构席位在这三天资金净流出19.81亿元，代码为G26715、G26028、G23791的基金专用席位，在这三天资金净流出分别为10.25亿元、9.56亿元和6.77亿元。还有T20666、T23216、G24127等众多机构席位都纷纷采取了逐步减仓的操作策略。
而在大盘下跌之初的前三个交易日，即1月15日、16日和17日三天，使用赢富数据深度行情系统的席位统计功能，进一步发现，在这三天，基金专用席位合并后的统计数据显示，资金净流出达到了175.67亿元之多，而T20471在这三天继续减仓，资金净流出27.74亿元。
可见，投资人通过赢富数据深度行情系统是完全有可能提前侦查到机构资金的进出动向的，并采取跟随策略，从而在很大程度上可以回避本次惨烈的下跌走势。
如果提前三天侦查到机构资金的减仓迹象还不够的话，投资人还可以把赢富数据的资金监测功能与自己的操作经验结合起来，这样，可能会起到更好的效果。
比如，K线图上的双底形态，是很多投资人都喜欢研究的一种形态。在没有赢富数据的机构资金监测功能之前，对K线图上的双底形态可靠性程度的判断有相当大的难度。但由于赢富数据的席位统计功能可以监测任意时间段的机构资金进出动向，这就使得研判双底是否真正成立变得容易起来。
在这次下跌之前，我们再把时间往前追溯到去年年底沪市大盘K线图上的双底期间，我们取第一个低点2007年11月28日，第二个低点12月18日，从逻辑上我们可以这样理解，如果在这两个低点之间发生的是机构资金的净流入，则后期可以看涨；如果在这两个低点之间，发生的是机构资金的净流出，则后期看跌。
虽然从07年12月18日之后指数上涨，在K线形态上形成了一个比较好的双底形态。但是，使用赢富数据的席位统计功能却发现，在2007年11月28日到12月18日的两个低点之间的时间段内，机构席位T20666资金净流出84.97亿元，基金专用席位买入卖出合并后的结果也呈现资金净流出状态，资金净流出57.13亿元。由此可以判断，虽然从去年12月下旬到今年1月中旬，沪市大盘在K线形态上形成了双底走势，但由于在双底之间发生的是机构资金的净流出，所以，可以得到一个结论，就是这个双底不太可靠。那么，在这一判断的基础上，投资人比较合理的操作就是，在随后指数上涨的过程中逐步减仓。虽然不一定能做到在1月15日大跌之前完全空仓离场，但至少在大跌之前，应该已经可以把仓位减少到一个并不会因为后来的下跌而伤筋动骨的程度。
雷涛
2008年1月25日
