2006年初，开始从事服装出口的胡威与外商签订外贸合同时并未过多考虑汇率的因素。去年7月21日，人民币汇率一次性升值2%，此后不断攀升。等到年底收到该笔美元货款时，折换成人民币，总额比年初的计算竟相差了近4%，相当于白白损失了近4%的利润。
可是，人民币升值的势头依然在持续。到今年8月底，银行间外汇市场美元兑人民币的收盘价逼近7.55。同时人民币的远期市场显示，人民币仍有升值空间。这意味着胡先生新合同的货款又将面临折损。
他的公司预计在10月初有一笔40万美元的货款到账，如果今年人民币汇率在10月初之前再度升值1.5%或者更多，胡先生粗略计算，因为汇率的调整，他的损失至少又是几万元。
此后，胡先生越来越关心人民币汇率的走势。因为汇率之事，频繁出入银行。
企业可通过各种金融组合产品，规避汇率及利率波动风险
中行上海分行企业服务团队主管陆海杰介绍，随着人民币的不断升值以及新的汇率制度的日益完善，越来越多的出口企业前往银行咨询，希望能够通过银行的金融产品固定财务成本。
其实，像胡先生这样没有进行任何外汇保值的企业并不少。对于进出口企业来说，由于收入和支出的币种、期限以及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接导致企业的支付成本、收入核算以及财务预测等的不确定性。因此，控制汇率风险是各类有外汇收支需求的企业实现保值盈利的首要课题。
目前国际市场上对规避远期汇率风险有多种手段，包括简单远期交易、简单期权交易、结构型远期交易、零成本期权等等。从国内市场开展的业务来看，以中国银行在全国首家推出的远期结售汇业务最受企业欢迎，该业务帮助企业规避外币与人民币之间的汇率风险，改变了很多企业因没有保值而出现潜亏的状况。
听从银行业人士的建议，胡先生对新的交易采取了保值的结售汇工具。具体操作如下：今年7月初，他签了一个新合同，货款预计在3个月之后的10月到达，交割日为10月9日。为规避这笔美元汇率风险，提前锁定财务成本，他选择在7月6日同中行续做一笔美元兑人民币3个月的远期结汇交易，将汇率锁定为7.5145。续做远期结汇交易后，即便人民币汇率继续升值1.5%至7.4860，企业也不会受到任何影响。
除了汇率风险，利率波动也是企业需要面对的又一重大风险。中行上海分行资金部朱崟介绍，随着美元利率的节节攀高，不少目前持有美元长期债务的企业就将面临这一风险。
不过，银行在这方面已经拥有多种保值工具可供企业选择，常用的就是利率调期交易。通过该交易，企业可将原有的浮动利率贷款转为固定利率贷款，从而避免在美元加息过程中企业可能增加的贷款成本。
在金融工具日益创新的今天，企业的诸多需求都可以通过各种金融组合产品得到满足。因此，早作打算、仔细选择有利的工具，可以有效地降低企业成本和风险。
