理柏统计:截至9月末 仅两只基金跑赢沪深300指数 (2007/10/12 11:32)

根据理柏的统计，中国股票型和进取混合型开放式基金中，截至9月末，今年以来跑赢沪深300的仅易方达深证100ETF和华夏大盘两只。原因在于，首先，由于基金股票仓位不是100%，在大盘大幅上涨情况下，表现容易落后于指数。其次，深圳市场今年强于沪市，导致沪深300指数明显强于上证综指。那些投资沪市较多的基金就难以跑赢沪深300指数。例如上证50ETF基金跑不赢沪深300指数，而深证100ETF基金就可以。第三，机构投资者增加，基金规模迅速扩大后，作为一个整体要跑赢市场较困难。最后，管理费、托管费、交易佣金、印花税等费用侵蚀了基金利润。

 

在股票基金招募说明书中，基金业绩比较基准多种多样。股票基金的股票投资部分权重最常见为80%，也有一部分基金采用65%到75%或者85%到95%，总平均的股票投资部分权重约为80%.有业内人士分析，若股票型基金的平均股票仓位在80%-85%之间，把沪深300指数的80%作为股票基金整体业绩的比较基准，可以反映出股票基金整体投资水平的高低。